Kazanç çağrısı: Russel Metals, çelik fiyatlarındaki dalgalanmaların ortasında güçlü bir 2. çeyrek geçirdi

Russel Metals (RUS.TO) 2024 yılı için güçlü bir ikinci çeyrek performansı bildirdi ve çelik fiyatlarındaki dalgalanmayı konsolide gelirlerindeki artışla atlattı.

Şirket, Ağustos ortasına kadar tamamlanması beklenen Samuel satın alımı için aktif bir şekilde hazırlanıyor. Sac ve levha fiyatlarındaki düşüşe rağmen Russel Metals, 1,1 milyar dolar civarındaki gelirleri, 86 milyon dolarlık FAVÖK’ü ve 0,84 dolarlık hisse başına kazancıyla finansal istikrarını korudu.

Şirketin tesis modernizasyonları ve hisse geri alımları gibi stratejik girişimleri, son 12 ayda %19’luk yatırılan sermaye getirisi ile sektör lideri sermaye kullanımına ve getirilerine katkıda bulundu.

Önemli Çıkarımlar

• Russel Metals, ilk çeyreğe kıyasla sac ve levha kriterlerinde sırasıyla %17 ve %12’lik düşüşe rağmen konsolide gelirlerinde artış bildirdi.
• Samuel satın alma işleminin Ağustos ortasında tamamlanması ve uzun vadeli marjlar ve gelirler üzerinde olumlu etkiler yaratması bekleniyor.
• 3. çeyreğin marjların daraldığı ve faaliyet günlerinin azaldığı bir geçiş dönemi olması beklenirken, 4. çeyreğin başlarında ve 2025’e kadar toparlanma öngörülüyor.
• Şirket, üç aylık yaklaşık 1,1 milyar dolar gelir, 86 milyon dolar FAVÖK ve 0,84 dolar EPS ile güçlü bir finansal pozisyona sahip.
• Russel Metals’in 237 milyon dolarlık net nakit pozisyonu ve 150 milyon dolarlık %6’lık tahvillerin itfası ve yeni bir teminatsız banka kredisi kurulmasının ardından 500 milyon dolara yakın net borcu bulunuyor.
• Sermaye tahsisi öncelikleri arasında katma değerli projelere yatırım yapmak, satın almalar yoluyla büyümeyi sürdürmek ve sermayeyi hissedarlara iade etmek yer alıyor.

Şirket Görünümü

• Russel Metals, marj iyileşmesinin 4. çeyreğin başlarında başlayıp 2025’e kadar süreceğini öngörüyor.
• Talep sabit kalırken, tedarik zinciri stokları da benzer bir aralıkta seyrediyor.
• Endüstri üreticilerinin yaklaşan planlı bakımları arzı etkileyebilir.

Ayı Yönünde Öne Çıkanlar

• Samuel’in satın alınması ve daha az faaliyet günü nedeniyle 3. çeyrekte marjlarda daralma olması beklenmektedir.
• Samuel satın alımıyla ilişkili geçiş maliyetleri 3. Çeyrek kazançlarını etkileyebilir.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Samuel’in satın alınması ve tesis modernizasyonu programları sayesinde uzun vadeli marj ve gelir artışı beklenmektedir.
• Çelik fiyatları, 2025 yılında sektör koşullarının iyileşmesine yol açabilecek istikrar işaretleri göstermektedir.

Eksiklikler

• Sac ve levha kriterleri bir önceki çeyreğe kıyasla önemli düşüşler kaydetti.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Juravsky ve Reid, katma değerli işleme yatırımlarına odaklanarak Samuel’in satın alınmasına ilişkin entegrasyon planları hakkında bilgi verdi.
• Satın alma Batı Kanada’daki kilit müşteriler tarafından olumlu karşılandı.
• Şirket, çelik distribütörü birleşme ve satın alma pazarında hareketliliğe tanık oluyor ve ileride daha fazla fırsat bekliyor.
• Samuel’in satın alınmasının tamamlanmasıyla birlikte nakit çıkışı yaklaşık 225 milyon dolar olacak ve işletme sermayesinin yeniden inşası nedeniyle ekonomik karşılığı 180 milyon dolara yaklaşacak.

Russel Metals, stratejik yatırımlar ve satın almalarla kendisini uzun vadeli güçlü bir görünüm için konumlandırmıştır. Yaklaşan Samuel satın alımı, kısa vadeli geçiş maliyetlerine rağmen gelirleri ve marjları artırmayı amaçlayan şirketin büyüme stratejisinin önemli bir bileşenidir.

Şirketin mali disiplini ve hissedar getirilerine olan bağlılığı, artan üç aylık temettü ve hisse geri alımları ile kanıtlandığı gibi, pazardaki istikrarlı konumunu güçlendirmektedir.

Russel Metals 2024 yılının ikinci yarısına girerken, yatırımcılar ve paydaşlar Samuel satın almasının entegrasyonunun nasıl geliştiğini ve şirketin devam eden başarısına nasıl katkıda bulunduğunu yakından izleyecekler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.